Fx Opções Preço Modelo

Opções sobre a moeda pode ser um pouco confuso para o preço, especialmente para alguém que não é usado para a terminologia do mercado, especialmente com as unidades. Neste post vamos quebrar as etapas para o preço de uma opção de FX usando um par de métodos diferentes é para Use o modelo Garman Kohlhagen que é uma extensão dos modelos Black Scholes para FX eo outro é usar Black 76 e preço a opção como uma opção em um futuro Nós também podemos preço esta opção como uma opção de compra ou como uma opção de venda . Estamos assumindo que você tem uma opção pricer para fazer esses cálculos Você pode baixar um teste gratuito de ResolutionPro para esta opção purpose. Put em GBP, Opção de chamada em USD. Valuation Data 24 de dezembro de 2009.Maturity Data 7 de janeiro de 2010.Spot Preço a partir de 24 de dezembro 1 599.Exercise o preço 1 580.Volatility 10.GBP taxa livre de risco 0 42.USD taxa livre de risco 0 25.Notional 1.000.000 GBP. Put opção no exemplo de FX. Primeiro, vamos olhar para a opção de colocar O O preço spot corrente é a seguinte: 1 599 Isto significa 1 GBP 1 599 US D Assim, a taxa de USD GBP deve cair para abaixo da greve de 1 580 para esta opção de ser in the money. We agora colocar as entradas acima em nossa opção pricer Note nossas taxas acima são compostos anualmente, Act 365 Embora geralmente essas taxas Seriam cotados como simples juros, Act 360 para USD, Act 365 para GBP e precisaríamos convertê-los para qualquer contagem diária de compostos que nosso pricer usasse. Estamos usando um prerker de Scholes Black Gereralized, que é o mesmo que Garhman Kohlhagen quando usado com FX Input. Our resultado é 0 005134 As unidades do resultado são os mesmos que a nossa entrada que é USD GBP Então, se nós múltiplos isso por nosso notional em GBP obtemos nosso resultado em USD como as unidades GBP cancelar out.0 005134 USD GBP x 1.000.000 GBP 5.134 USD. Call opção no exemplo FX. Now deixe s executar o mesmo exemplo como uma opção de chamada Nós invertemos o nosso preço spot e exercício para ser GBP USD em vez de USD GBP. Esta vez as unidades estão em GBP USD Para obter o mesmo Resultado em USD, nós múltiplos 0 002032 GBP USD x 1,580,000 USD o nocional em USD x 1 599 USD GBP spot actual 5,134 USD. Note nas entradas para o nosso pricer, estamos agora usando a taxa de USD como doméstica e GBP como foreign. The ponto-chave destes exemplos é mostrar que é sempre importante considerar as unidades De suas entradas como que irá determinar como convertê-los em unidades que você require. FX Opção em exemplo futuro. O nosso próximo exemplo é o preço da mesma opção como uma opção em um futuro usando o modelo Black 76. Nosso preço a termo para a moeda No prazo de validade é de 1 5991. Vamos usar isso como nosso subjacente em nossa opção preta pricer. We obter o mesmo resultado quando nós preços usando o Black-Scholes Garman Kohlhagen modelos 5,134 USD. For detalhes sobre a matemática por trás destes modelos, por favor, consulte . Saiba mais sobre o suporte da Resolution para derivados de câmbio. Most Popular Posts. Options Pricing Modeling. Option comerciantes utilizam vários modelos de preço de opção para tentar definir um valor teórico atual Modelos usam certos conhecimentos fixos nos fatores presentes, como subjacentes Preço, greve e dias até a expiração, juntamente com previsões ou suposições para fatores como volatilidade implícita, para calcular o valor teórico de uma opção específica em um determinado momento As variáveis ​​irão flutuar ao longo da vida da opção eo valor teórico da posição da opção Vai se adaptar para refletir essas mudanças. A maioria dos comerciantes profissionais e investidores que negociam posições de opções significativas dependem de atualizações de valor teórico para monitorar a mudança de risco e valor das posições de opção e para ajudar com as decisões de negociação Muitas opções plataformas de negociação fornecem up-to-the-minute Os valores de modelagem de preços de opções e as calculadoras de preços de opções podem ser encontradas on-line em vários sites da Web, incluindo o Conselho de Indústrias de Opções Esta calculadora específica permite aos usuários selecionar por tipo de exercício de modelo, conforme mostrado na Figura 3. Figura 3 A calculadora de opções encontrada nas Opções O site da Industry Council permite que os usuários escolham um modelo Binomial para opções de estilo americano ou o Black-Scho Les modelo de Black-Scholes Model. O modelo de Black-Scholes para calcular o prêmio de uma opção foi introduzido em 1973 em um papel intitulado, o preço de opções e passivos corporativos publicado na Revista de Economia Política A fórmula , Desenvolvido por três economistas, Fischer Black, Myron Scholes e Robert Merton, é talvez o modelo de preços de opções mais conhecido do mundo. Black faleceu dois anos antes de Scholes e Merton receberem o Prêmio Nobel de Economia de 1997 por seu trabalho em encontrar um novo método Para determinar o valor dos derivados, o Prêmio Nobel não é dado póstumo no entanto, o comitê do Nobel reconheceu o papel de Black no modelo Black-Scholes. O modelo Black-Scholes é usado para calcular o preço teórico das opções de compra e put européias, ignorando qualquer Dividendos pagos durante a vida útil da opção Enquanto o modelo original de Black-Scholes não levava em consideração os efeitos dos dividendos Se a opção, o modelo pode ser adaptado para contabilizar dividendos, determinando o valor de data de ex-dividendo do estoque subjacente. O modelo faz certas suposições, inclusive. As opções são europeias e só podem ser exercidas no vencimento. Não há dividendos pagos Out durante a vida da opção. Eficientes mercados ou seja, os movimentos do mercado não pode ser previsto. Nenhum comissões. A taxa livre de risco e volatilidade do subjacente são conhecidos e constante. Follows uma distribuição lognormal que é, os retornos sobre o subjacente são normalmente distribuídos. A fórmula, mostrada na Figura 4, leva em consideração as seguintes variáveis. Preço subjacente atual. Opções preço de exercício. Tempo até a expiração, expressa como uma porcentagem de uma volatilidade do ano. Implied. Risk-free taxas de juros. Figura 4 The Black-Scholes Fórmula de precificação para opções de compra. O modelo é essencialmente dividido em duas partes a primeira parte, SN d1 multiplica o preço pela mudança no prêmio de chamada em relação a uma mudança no preço subjacente A segunda parte, N d2 Ke - rt fornece o valor atual de pagar o preço de exercício ao expirar lembrar, o modelo de Black-Scholes se aplica a opções européias que são exercíveis somente em Data de expiração O valor da opção é calculado tomando a diferença entre as duas partes, como mostrado na equação. A matemática envolvida na fórmula é complicado e pode ser intimidante Felizmente, no entanto, os comerciantes e investidores não precisam saber ou mesmo Como mencionado anteriormente, os comerciantes de opções têm acesso a uma variedade de calculadoras de opções on-line e muitas das plataformas atuais de trading possuem ferramentas de análise de opções robustas, incluindo indicadores e planilhas que executam os cálculos e Saída os valores de preços de opções Um exemplo de uma calculadora Black-Scholes on-line é mostrado na Figura 5 o usuário deve inpu Todas as cinco variáveis ​​preço de exercício, preço das ações, tempo de dias, volatilidade e taxa de juros livre de risco. Figura 5 Uma calculadora Black-Scholes on-line pode ser usada para obter valores para ambas as chamadas e coloca Os usuários devem digitar os campos obrigatórios ea calculadora faz o Descanso Calculadora cortesia.